Налоговая служба США (IRS) инициировала масштабную проверку инвестиционных механизмов, которые финансовые элиты называют «святым Граалем». Речь идет о сложных стратегиях, позволяющих значительно снижать налоговую нагрузку на доходы от зарплат, премий и других видов выплат. Ведомство намерено разработать новые правила и разъяснения для пресечения подобных схем.
Основная суть этих механизмов заключается в искусственном создании налоговых убытков. Инвесторы фиксируют потери по одним сделкам, чтобы перекрыть ими прибыль от других позиций или уменьшить налогооблагаемую базу. Это позволяет не только снизить налоги на капитал, но и эффективно манипулировать налогообложением операционных доходов.
Одной из наиболее известных практик является стратегия Delphi Plus от компании AQR Capital Management. Она предполагает использование временных разрывов в учете прибыли и убытков для оптимизации выплат. По оценкам экспертов, подобные «налогово-ориентированные» продукты за последние три года привлекли на рынок более 150 миллиардов долларов.
«Святым Граалем» участники Уолл-стрит называют возможность легального снижения налогов с высоких заработков и премий»,
Специалисты подчеркивают, что масштаб проблемы колоссален. Профессор права Нью-Йоркского университета Дэниел Хемел сравнил эти инструменты с «льготным налогообложением на стероидах». Он указывает на то, что огромный рынок таких продуктов создает серьезный дисбаланс в налоговой системе страны.
IRS считает, что многие фонды проводят операции не ради получения рыночного дохода, а исключительно ради налоговой выгоды. Это ставит под сомнение экономическую целесообразность многих сделок. В ближайшее время ведомство может представить новые жесткие ограничения для участников финансового рынка.
Комментарии (0)